KEYNESIANISME NU : Sims n’est pas Sargent
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Ci-dessous le commentaire de Steve sur les Sims. Ça vaut tout un article.
L’article classique de Chris Sims en 1980 « Macroéconomie et réalité » fait encore écho, ou devrait, parmi les constructeurs de modèles macro et les économètres macro. Il ne pouvait pas être plus clair sur les restrictions « incroyables » que les modèles imposent souvent, et a proposé une voie à suivre, le VAR sous ses nombreuses formes.
Cette méthode a évolué au point où, par exemple, de bons économètres peuvent refondre un modèle DSGE sous forme VAR et voir s’il survit aux données. Souvent, ils ne le font pas, un exemple récent étant le DSGE de Peter Ireland si solidement rejeté par Katarina Juselius.
Le hic est dans le qualificatif bon. Ce n’est pas facile à faire correctement. Mais sa puissance en vaut la sueur. Sims a été honoré pour son prix par Mark Thoma ici, et par Jim Hamilton, l’auteur de la série chronologique ici.
Une histoire très préférée est celle où Sims, Robert Litterman et Thomas Doan, tous à la Fed de Minneapolis ou à l’Université du Minnesota dans les années 80, « ont pris » leurs gros modèles avec un petit VAR et les ont devancés par un groupe. Ils sont vite partis, peut-être excommuniés ? Mais Sims et Litterman ont au moins atterri sur leurs pieds… Litterman vient de prendre sa retraite en tant que statisticien en chef chez Goldman Sachs. Ainsi, le triomphe des Sims valide une première approche de la réalité, c’est-à-dire les données avant la théorie, et avec les outils dont nous disposons maintenant et un travail minutieux, cette méthode deviendra de plus en plus influente dans la macro appliquée. Sims a également contribué aux approches bayésiennes de la modélisation macro.
La logique du jumelage avec Sargent me manque totalement, mais telle est la politique académique.
Je suis d’accord.
PS : les liens sont là dans les deux ici dans le message de Steve, et dans le titre de l’article de Sim et le nom de Juselius.
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